Alternativ Trading Verktøy India

Beginners Guide to Options. Hva er et alternativ? Et ​​alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel en aksje eller indeks til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Et alternativ er et derivat Det vil si at verdien av denne er avledet fra noe annet. Ved et aksjeopsjoner er verdien basert på den underliggende aksjekapitalen. Ved en indeksopsjon er verdien basert på den underliggende indeksen egenkapital. Et alternativ er en sikkerhet, akkurat som en aksje eller obligasjon, og utgjør en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og egenskaper. Valg mot aksjer Likheter Listede opsjoner er verdipapirer, akkurat som aksjer. Alternativer handler som aksjer, med kjøpere som gjør bud og selgere som tilbyr tilbud. Alternativer er aktive handles på et børsnotert marked, akkurat som aksjer. De kan kjøpes og selges akkurat som alle andre sikkerheter. Differanser Alternativer er derivater, i motsetning til aksjer, dvs. alternativer henter verdien fra noe annet, den underliggende sikkerheten Opti vi har utløpsdatoer, mens aksjer ikke er. Det er ikke et fast antall opsjoner, da det er aksjeandeler tilgjengelig. Eierne har en andel av selskapet, med stemmerett og utbytterettigheter. Alternativer overfører ikke slike rettigheter. folk forblir forvirret av alternativer Sannheten er at de fleste har brukt alternativer for en stund, fordi opsjonsalitet er bygget inn i alt fra boliglån til bilforsikring. I den oppførte opsjonsverdenen er deres eksistens imidlertid mye klarere. For å begynne, Det er bare to typer alternativer Anropsalternativer og Put Options. Et anropsalternativ er et alternativ til å kjøpe en aksje til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. På denne måten er anropsalternativer som sikkerhetsinnskudd. Hvis du for eksempel har ville leie en bestemt eiendom og forlot et depositum for det, ville pengene bli brukt til å sikre at du faktisk kunne leie den eiendommen til den prisen som ble avtalt når du returnerte. Hvis du aldri returnerte, ville du gi opp din secu renter innskudd, men du ville ikke ha noe annet ansvar Call options vanligvis øke i verdi som verdien av det underliggende instrumentet øker. Når du kjøper et Call-alternativ, vil prisen du betaler for det, kalles opsjonsprinsippet, sikre din rett til å kjøpe det visse aksjer til en spesifisert pris, kalt streikprisen. Hvis du bestemmer deg for ikke å bruke opsjonen til å kjøpe aksjen, og du er ikke forpliktet til, er din eneste kostnad opsjonsprinsippet. Alternativer for valg er å selge aksjer på en spesifikk pris på eller før en bestemt dato På denne måten er Put-alternativer som forsikringspolicyer. Hvis du kjøper en ny bil, og deretter kjøper bilforsikring på bilen, betaler du en premie og er derfor beskyttet dersom aktiva er skadet i en ulykke Hvis dette skjer, kan du bruke politikken til å gjenvinne bilens forsikrede verdi. På denne måten blir salgsalternativet verdier som verdien av det underliggende instrumentet reduseres. Hvis alt går bra og forsikringen ikke er nødvendig, Forsikringsselskapet holder premien din i retur for r tar på seg risikoen. Med Put-alternativet kan du forsikre en aksje ved å fastsette en salgspris. Hvis noe skjer som fører til at aksjekursen faller, og dermed skader eiendelen din, kan du utøve alternativet og selge det ved sin forsikret prisnivå. Hvis prisen på aksjen din går opp, og det er ingen skade, trenger du ikke å bruke forsikringen, og igjen er din eneste kostnad premien. Dette er den primære funksjonen til børsnoterte alternativer, for å tillate investorer måter å håndtere risiko. Typene for utløp Det er to forskjellige typer alternativer med hensyn til utløp Det er et europeisk stil alternativ og et amerikansk stil alternativet Europeisk stil alternativet kan ikke utøves til utløpsdatoen Når en investor har kjøpt alternativet må holdes til utløpet. Et amerikansk stil alternativ kan utøves når som helst etter at det er kjøpt. I dag er de fleste aksjeopsjoner som handles, amerikansk stil og mange indeksalternativer er amerikansk stil. Det er imidlertid mange indekser o ptions som er europeiske stilalternativer En investor bør være oppmerksom på dette når man vurderer kjøp av en indeksalternativ. Valg Premiums Et alternativ Premium er prisen på alternativet Det er prisen du betaler for å kjøpe alternativet For eksempel en XYZ 30. mai Ring så det er et alternativ å kjøpe selskap XYZ-aksjen kan ha en opsjonspremie på Rs 2. Dette betyr at dette alternativet koster Rs 200 00 Hvorfor Fordi de fleste børsnoterte opsjoner er for 100 aksjer i aksjene, og alle aksjeopsjonspriser er sitert på en per aksje, slik at de må ganges flere ganger 100 Flere dybdeprissippekonsepter vil bli dekket i detalj i andre avsnitt. Stopppris Strike eller treningskurs er prisen som den underliggende sikkerheten i dette tilfellet XYZ kan kjøpes eller solgt som angitt i opsjonsavtalet. For eksempel, med XYZ 30. mai, kalles strike-prisen på 30 aksjene kan kjøpes for Rs 30 per aksje. Var dette XYZ 30. mai satt, ville det tillate rettighetshaveren den rette å selge aksjen til Rs 30 per share. xpiration date utløpsdato er dagen da opsjonen ikke lenger er gyldig og opphører å eksistere utløpsdato for alle børsnoterte aksjeopsjoner i oss er den tredje fredag ​​i måneden unntatt når det faller på en ferie, hvor tilfelle det er på torsdag. For eksempel, vil XYZ 30. mai Call-alternativet utløpe den tredje fredag ​​i mai. Strike-prisen bidrar også til å identifisere om et alternativ er i-pengene, at-penger, eller out - av-pengene når du sammenligner med prisen på den underliggende sikkerheten. Du vil lære om disse vilkårene senere. Utvekslingsalternativer Mennesker som kjøper opsjoner har rett, og det er rett til å trene. For en anropsøvelse kan anbudsholdere kjøpe aksjer Til strykepris fra Call selger. For Put-utøvelse kan Put-innehaver selge aksjer til strykekurs til Put-selger. Ingen anropsinnehavere eller Put-innehavere er forpliktet til å kjøpe eller selge de rett og slett har rett til å gjøre det, og kan velge å trene eller ikke å trene basert på egen logikk Valg av opsjoner Når en opsjonsindehaver velger å utøve et alternativ, begynner en prosess å finne en forfatter som er kort det samme alternativet, dvs. klasse, strekkpris og opsjonstype. En gang funnet, kan forfatteren bli tildelt. Dette betyr at når kjøpere trening, selgere kan velges for å gjøre godt på sine forpliktelser. For et oppdragsoppdrag, er forfattere pålagt å selge aksjer til strykprisen til oppkallsholder. For en Put-oppgave, er Put-forfattere pålagt å kjøpe aksjer til strykpris fra Put-innehaveren. Tildeling av opsjoner Det er to typer alternativer - ring og sett Et anrop gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe det underliggende instrumentet Et set gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til selge det underliggende instrumentet. Selge et anrop betyr at du har solgt rett, men ikke forpliktelsen til at noen skal kjøpe noe fra deg. Å selge et sett betyr at du har solgt rett, men ikke forpliktelsen til at noen skal selge noe til you. Strike pris T Han forutbestemt pris som kjøperen og selgeren av et opsjon har avtalt er strykekursen, også kalt utøvelseskursen eller den slående prisen. Hvert alternativ på et underliggende instrument skal ha flere strike-priser. I opsjonen for valg av penger - underliggende instrumentpris er høyere enn strike-prisen Put-opsjon - underliggende instrumentpris er lavere enn strike price. Out av pengene Call opsjon - underliggende instrumentpris er lavere enn strike-prisen Put-opsjon - underliggende instrumentpris er høyere enn strike price. At penger Den underliggende prisen tilsvarer utløsningsprisen. Ekspansjonsdagen Alternativer har endelige liv. Utløpsdagen for opsjonen er den siste dagen som opsjonseieren kan utnytte opsjonen. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen på eierens s skjønn. Dermed kan utløps - og treningsdager være forskjellige. Europeiske opsjoner kan kun utøves på utløpsdagen. Underliggende instrument En klasse av opsjoner er alle putene og samtaler på et bestemt underliggende instrument. Det som et alternativ gir en person rett til å kjøpe eller selge, er det underliggende instrumentet. Ved indeksalternativer skal det underliggende være en indeks som Sensitive Index Sensex eller SP CNX NIFTY eller individuelle aksjer. Likvidasjon av opsjon Et opsjon kan likvideres på tre måter. En avsluttende kjøp eller salg, oppsigelse og utøvelse. Kjøp og salg av opsjoner er de vanligste likvidasjonsmetodene. En opsjon gir rett til å kjøpe eller selge et underliggende instrument til en fast pris. Kall opsjonseiere kan utøve sin rett til å kjøpe det underliggende instrumentet. Setteopsjonsinnehavere kan utøve sin rett til å selge det underliggende instrumentet. Bare opsjonseierne kan utnytte opsjonen. Generelt er utøvelse av opsjon regnet som å kjøpe eller selger det underliggende instrumentet til vederlag Alternativer som er i penger er nesten sikkert å bli utøvet ved utløpet. De eneste unntakene er de alternativene som er mindre i pengene enn transaksjonskostnadene for å utøve dem ved utløpet. De fleste opsjonsøvelsene skjer innen få dager etter utløpet fordi tidspræmien har gått ned til et ubetydelig eller ikke-eksisterende nivå. Et alternativ kan være forlatt dersom premien igjen er mindre enn transaksjonskostnadene ved likvidering av samme. Opptak Prissetting Alternativer prisene fastsettes av forhandlingene mellom kjøpere og selgere. Prisene på opsjoner påvirkes hovedsakelig av forventningene til fremtidige priser på kjøpere og selgere og forholdet mellom opsjonsprisen med instrumentets pris. En opsjonspris eller premie har to komponenters egenverdi og tid eller ekstrinsic value. The inneboende verdi av en opsjon er en funksjon av prisen og strike-prisen. Den innebygde verdien er lik den in - summen av opsjonen Tidsverdien av et alternativ er beløpet som premien overstiger den inneboende verdien Tidsverdien Alternativ premie - egenverdi. Veiledningens veiledning til Opti På Trading og Investering i Call and Put Options. Bruk av denne nettsiden og / eller produkttjenester som tilbys av oss, indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse Futures, opsjon aksjehandel er en høyrisikoaktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt ditt eget ansvar, vil ikke være ansvarlig for noen direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår som følge av bruken av denne informasjonen Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller oppfordre til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene her. Skribenter kan eller ikke handles i verdipapirene nevnt Alle navn eller Produktene som nevnt er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright All rights reserved. FAQs Futures og Options trading i India. WITH utgangen av badla fra den kommende måneden, vil aksjemarkedet se introduksjonen av opsjoner og futures på en stor måte For investorer som har problemer med å forstå terminologiene knyttet til opsjoner og futures, så vel som arbeidsformer, her er s e lucid forklaring. Hvilke opsjoner En opsjon er en kontrakt som gir kjøperinnehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendelene til en bestemt anskaffelsespris på eller før en angitt tidsfrist for utløpet . Den underliggende kan være varer som hvete ris bomulls gullolje eller finansielle instrumenter som aksjeobligasjoner aksjeindeksobligasjoner etc. Important Terminology Underlying - Den spesifikke sikkerhetsaktivet som en opsjonsavtale er basert på. Option Premium - Dette er prisen betalt av kjøperen Til selger å anskaffe seg retten til å kjøpe eller selge. Strike-pris eller utøvelseskurs - Strike - eller utøvelseskursen for et opsjon er den angitte forhåndsbestemte prisen på den underliggende eiendelen, hvor den samme kan kjøpes eller selges dersom opsjons kjøperen utøver sin rett til å kjøpe selger på eller før utløpsdagen. Ekspirasjonsdato - Datoen da opsjonen utløper, kalles Utløpsdato Ved Utløpsdato, enten alternativet utøves eller det utgår er verdiløs. Utøvelsesdato - er datoen da opsjonen faktisk utøves. Ved europeiske opsjoner er utøvelsesdagen den samme som utløpsdato, mens i tilfelle av amerikanske opsjoner, kan opsjonsavtalen utøves en hvilken som helst dag mellom kjøp av kontrakt og utløpsdato se European American Option. Open Interesse - Det totale antallet opsjoner som er utestående i markedet på et gitt tidspunkt. Ophold Holder er den som kjøper et alternativ som kan være et anrop eller et alternativ. Han nyter Retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en angitt pris på eller før spesifisert tid. Hans oppsidepotensial er ubegrenset mens tap er begrenset til Premium betalt av ham til opsjonsforfatteren. Oppdragsforhandler er den som er forpliktet til å kjøpe i tilfelle av Put-opsjon eller å selge i tilfelle oppkjøpsalternativ, den underliggende eiendelen dersom kjøperen av opsjonen bestemmer seg for å utøve sin opsjon. Hans fortjeneste er begrenset til premien mottatt fra kjøperen mens hei s nedside er ubegrenset. Opptaksklasse Alle børsnoterte opsjoner av en bestemt type, dvs. ring eller sett på et bestemt underliggende instrument, for eksempel alle Sensex-anropsalternativer eller alle Sensex Put Options. Opptaksserie En opsjonsserie består av alle alternativene i en gitt klasse med samme utløpsdato og strykpris E g BSXCMAY3600 er en opsjonsserie som inkluderer alle Sensex Call-opsjoner som handles med Strike Price på 3600 Utløp i mai. BSX Stands for BSE Sensex underliggende indeks, C er for Call Option Mai er utløpsdato og streik Prisen er 3600.What er Oppgave Når innehaveren av et alternativ utøver sin rett til å kjøpe selge, er en tilfeldig valgt selger tildelt tildelt plikt til ære den underliggende kontrakten, og denne prosessen kalles oppgave. Hva er europeisk og amerikansk stil av alternativer? En amerikansk stil alternativ er den som kan utøves av kjøperen på eller før utløpsdatoen, dvs. når som helst mellom dagen for kjøp av alternativet og dagen for utløpet. Den europeiske typen mulighet er den som kan utøves av kjøperen på utløpsdagen bare ikke når som helst før det. Hva er Call Options Et anropsalternativ gir innehaveren kjøper en som er lang samtale, rett til å kjøpe spesifisert mengde av den underliggende eiendelen til strike-prisen på eller før utløpsdatoen. Selgeren som har kort samtale har imidlertid forpliktelse til å selge den underliggende eiendelen dersom kjøperen av anropsalternativet bestemmer seg for å utøve sin mulighet til å kjøpe. Eksempel En investor kjøper ett europeisk anropsalternativ på Infosys til en anskaffelseskurs på Rs 3500 til en premie på Rs 100. Hvis markedsprisen på Infosys på utløpsdagen er over Rs 3500, er opsjonen vil bli utøvet. Investoren vil tjene fortjeneste når aksjekursen krysser Rs 3600 Strike Price Premium, dvs. 3500 100. Opptatt aksjekurs er Rs 3800, opsjonen vil bli utøvet og investor vil kjøpe 1 andel Infosys fra selgeren av opsjonen ved Rs 3500 og selge den i markedet til Rs 3800 med et overskudd på Rs 200.I et annet scenario, hvis ved utløpspris faller under Rs 3500 si antar at det berører Rs 3000, vil kjøperen av anropet velge ikke å utøve sin opsjon I dette tilfellet taper investoren premien Rs 100, betalt som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av anropsalternativet. Hva er Put Options A Put-alternativet gir innehaverens kjøper en som er lang Put, høyre å selge spesifisert mengde av den underliggende Innkjøpsmulighet til løpskurs på eller før en utløpsdato. Selgeren av putsettelsen en som er kort. Put har imidlertid plikt til å kjøpe den underliggende eiendelen til strykprisen dersom kjøperen bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å selge. Eksempel En investor kjøper et europeisk Put-alternativ på Tillit til Strike-prisen på Rs 300 - til en premie på Rs 25 - Hvis markedsprisen på Reliance, på utløpsdagen er mindre enn Rs 300, kan alternativet utøves som det er i pengene. Investor s Break even point er Rs 275 Strike Price - premie betalt dvs. investor vil tjene fortjeneste dersom markedet faller under 275.Suppose aksjekurs er Rs 260, kjøperen av Put-alternativet kjøper umiddelbart Reliance del i markedet Rs 260 - utøver alternativet som selger Reliance-aksjen på Rs 300 til opsjonsforfatteren, og gir dermed en netto fortjeneste på Rs 15.I et annet scenario, hvis ved utløpet er markedsprisen på Reliance Rs 320 - kjøperen av Put alternativet vil velge å ikke utøve sin mulighet til å selge som han kan selge i markedet til en høyere rente I dette tilfellet taper investor premien betalt, dvs Rs 25 - som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av Put-opsjonen. Se tabell. Hvordan er opsjoner forskjellig fra futures. De betydelige forskjellene i futures og opsjoner er som under. Futures er avtalekontrakter for å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendeler til en pris avtalt av kjøper og selger, innen eller før en bestemt tid. Både kjøper og selger er forpliktet til å kjøpe selge underliggende eiendel. Ved opsjoner har kjøperen rett og ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Kontrakter har en symmetrisk risikoprofil for både kjøpere og selgere, mens opsjoner har asymmetrisk risikoprofil. I tilfelle av opsjoner , for en kjøper eller innehaver av opsjonen, er ulempen begrenset til premieopsjonsprisen han har betalt, mens overskuddet kan være ubegrenset. For en selger eller forfatter av et alternativ, er ulempen ubegrenset mens fortjenesten er begrenset til premien han har mottatt fra kjøperen. Futures kontrakter prisene påvirkes hovedsakelig av prisen på den underliggende eiendelen. Priser på opsjoner påvirkes imidlertid av priser på den underliggende eiendelen, gjenstående tid for kontraktens utløp og volatilitet av den underliggende eiendelen. Det koster ingenting å inngå en futureskontrakt mens det er en kostnad for å inngå en opsjonsavtale, betegnet som Premium. Forklar i pengene, på pengene og ut av pengene. Alternativer sies å vær for pengene når opsjonsprisen er lik den underliggende aktivprisen. Dette gjelder både for putter og samtaler. Et opsjonsalternativ sies å være i penger når opsjonsprisen på opsjonen er mindre enn den underliggende eiendomsprisen For eksempel er et Sensex-anropsalternativ med streik på 3900 i penger når Sensex-spotet er på 4100 da anropsalternativet har verdi. Anropsholderen har rett til å kjøpe en Sensex på 3900, uansett hvor mye spotmarkedsprisen er r isen Og med dagens pris på 4100, kan man få fortjeneste ved å selge Sensex til denne høyere prisen. På den annen side er et anropsalternativ utenom penger når strekkprisen er større enn den underliggende aktivprisen. det tidligere eksempelet på Sensex-anropsalternativet, hvis Sensex faller til 3700, har anropsalternativet ikke lenger positiv utøvelsesverdi. Anropsholderen vil ikke utøve muligheten til å kjøpe Sensex ved 3900 når dagens pris er på 3700. Se tabell A Alternativet er penger når opsjonsprisen på opsjonen er større enn spotprisen på den underliggende eiendelen. For eksempel er en Sensex satt i streik på 4400 i penger når Sensex er på 4100 Når dette er saken har put-alternativet verdi fordi puttholderen kan selge Sensex på 4400, et beløp som er større enn den nåværende Sensex på 4100. Likevel er et put-alternativ utvalgt når strekkprisen er mindre enn spotprisen. Pris på underliggende eiendel I eksemplet ovenfor kjøpte kjøperen av Sensex-alternativet f. eks utnytte muligheten når stedet er på 4800 Putten har ikke lenger positiv ytelsesverdi. Opptakene sies å være dype i penger eller dype utenom penger hvis utøvelseskursen har betydelig avvik med den underliggende eiendelen pris. Hva er dekket og nakne samtaler En anropsopsjonsposisjon som er dekket av en motsatt posisjon i det underliggende instrumentet for eksempel aksjer, varer mv., kalles en dekket samtale. Skrive dekket samtaler innebærer å skrive anropsalternativer når aksjene som måtte måtte Leveres dersom opsjonsinnehaver utøver sin rett til å kjøpe, er allerede eid. En skribent skriver et kall på Reliance og samtidig har aksjer i Reliance, slik at hvis kjøpet utøves av kjøperen, kan han levere aksjen. Dekket samtaler er langt mindre risikabelt enn nakne samtaler der det ikke er motsatt posisjon i det underliggende, siden det verste som kan skje er at investoren er pålagt å selge aksjer som allerede eies til under markedsverdien. Når en fysisk levering Dekket naken samtale er tildelt en øvelse, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen for å oppfylle sin samtaleforpliktelse og tapet hans vil være det overskytende av kjøpesummen over oppløsningsprisen på samtalen redusert med premien mottatt for å skrive samtalen. Hva er verdien av et opsjon Egenverdien til et alternativ defineres som det beløpet som et alternativ er i-pengene, eller den umiddelbare opptjeningsverdien av opsjonen når den underliggende posisjonen er markert-til-markedet. et anropsalternativ Intrinsic Value Spot-pris - Strike Price. For et put-alternativ Intrinsic Value Strike Price - Spot-pris. Den ekte verdien av et alternativ må være et positivt tall eller 0 Det kan ikke være negativt. For et anropsalternativ må strykprisen være mindre enn prisen på den underliggende eiendelen for at samtalen skal ha en egenverdi som er større enn 0 For et puteringsalternativ må strykprisen være større enn den underliggende aktivprisen for at den skal ha egenverdi. Forklar tidsverdi med henvisning til Op Tidsverdien er beløpet opsjonskjøpene er villige til å betale for muligheten for at opsjonen kan bli lønnsom før utløpet på grunn av gunstig endring i prisen på det underliggende. Et alternativ taper sin tidsverdi når utløpsdatoen nærmer. Ved utløpet er et alternativ verdt bare dens egenverdi Tidsverdien kan ikke være negativ. Hvilke faktorer påvirker verdien av en opsjonspremie Det er to typer faktorer som påvirker verdien av opsjonsprinsippet. underliggende aksjekurs. Strikeprisen på opsjonen. volatiliteten til den underliggende aksjen. tiden til utløpet og risikofri renten. Markedsdeltakere varierende estimater av den underliggende aktiva s fremtidige volatilitet. Individer varierende estimater av fremtidig ytelse av den underliggende eiendelen, basert på grunnleggende eller teknisk analyse. Effekten av etterspørsel etterspørsel - både i opsjonsmarkedet og i markedet for den underliggende eiendelen. Dypet av markedet for det alternativet - antall transa ctions og kontraktens volum på en gitt dag. Hva er forskjellige prismodeller for opsjoner De teoretiske alternativprismodellene benyttes av opsjonshandlere for å beregne virkelig verdi av en opsjon på grunnlag av de tidligere nevnte påvirkningsfaktorene. En opsjonsprising modellen hjelper handelsmannen til å holde prisene på samtaler setter i riktig numerisk forhold til hverandre, slik at handelsmannen gjør budene raskt. De to mest populære alternativprismodellene er Black Scholes Model som antar at prosentandringen i prisen på underliggende følger en normal distribusjon. Binomialmodellen som antar at prosentandeler i pris på underliggende følger en binomialfordeling. Hvem bestemmer seg for premien betalt på opsjoner hvordan beregnes opsjonene Premie er ikke fastlagt av børsen. Virkelig verdi teoretisk pris på et alternativ kan være kjent ved hjelp av prismodeller og deretter avhengig av markedsforhold, blir prisen bestemt av konkurransebud og tilbud i trading environment. En opsjon s premium pris er summen av Intrinsic verdi og tid verdi forklart ovenfor Hvis prisen på den underliggende aksjen holdes konstant, vil egenverdien delen av en opsjon premie forbli konstant også. Derfor, noen endring i prisen på opsjonen vil helt og holdent skyldes en endring i opsjonsperioden. Tidsverdien av opsjonsprinsippet kan endres som følge av endring i volatiliteten til underliggende, tidspunktet for utløp, rentesats fluktuasjoner, utbyttebetalinger og den umiddelbare effekten av tilbud og etterspørsel for både den underliggende og dens opsjon. Forklare opsjonsgrekene Prisen på et alternativ avhenger av visse faktorer som underliggende pris og volatilitet, tid til utløp osv. Alternativet Greksene er verktøyene som måler sensitiviteten til opsjonsprisen til de ovennevnte faktorene. De brukes ofte av profesjonelle handelsfolk til handel og håndterer risikoen for store stillinger i opsjoner og aksjer Disse opsjonsgreksene er Delelta Gresk som måler den estimerte endringen i opsjonsprismodus for en endring i prisen på den underliggende. Gammel måler estimert endring i Delta av et alternativ for en endring i prisen på den underliggende. Vega måler estimert endring i opsjonsprisen for en endring i volatiliteten til den underliggende. Teta måler den estimerte endringen i opsjonsprisen for en endring i tiden til opsjonsutløpet. Rho måler estimert endring i opsjonsprisen for en endring i risikofri renten. Hva er en opsjonskalkulator En opsjonskalkulator er et verktøy for å beregne prisen på et alternativ på grunnlag av ulike påvirkningsfaktorer som underliggende pris og volatilitet, tid til utløp, risikofri rente etc. It hjelper også brukeren til å forstå hvordan en endring i noen av faktorene eller mer vil påvirke opsjonsprisen. Hvem er de sannsynlige aktørene i Options Market Developmental institutions, Mutual Fu NDS, FI, FII, Brokers, Retail Deltakere er de sannsynlige aktørene i Options Market. Hvorfor investerer jeg i Options Hva tilbyr alternativene meg? I tillegg til å tilby fleksibilitet til kjøperen i form av rett til å kjøpe eller selge, er den store fordelen med opsjoner er deres allsidighet De kan være like konservative eller som spekulative som en s investeringsstrategi dikterer. Noen av fordelene med opsjoner er som under høy innflytelse som ved å investere lite kapital i form av premium, kan man ta eksponering i den underliggende aktiva av mye større verdi. Ferdig maksimal risiko for en opsjonskjøper. Stor gevinstpotensial og begrenset risiko for opsjonskjøper. En kan beskytte sin aksjeportefølje fra en nedgang i markedet ved å kjøpe et beskyttende pute der en kjøper setter mot en eksisterende lagerposisjon. Denne opsjonsposisjonen kan forsyne forsikringen som er nødvendig for å overvinne markedets usikkerhet. Ved å betale en relativt liten premie sammenlignet med markedsverdien av aksjen, er en investor ows at uansett hvor langt aksjen faller, kan den selges til Strike-prisen på Put når som helst til Put-feltet utløper. g En investor som innehar 1 andel Infosys til en markedspris på Rs 3800-tenker at aksjen er over - valgt og bestemmer seg for å kjøpe et Put-alternativ til en pris på Rs 3800 - ved å betale en premie på Rs 200. Hvis markedsprisen på Infosys kommer ned til Rs 3000 -, kan han fortsatt selge den til Rs 3800 - ved å utøve sin sette opsjon Således, ved å betale premie på Rs 200, er hans stilling forsikret i den underliggende aksjen. Hvordan kan jeg bruke opsjoner Hvis du forventer en bestemt retningsbevegelse i aksjekursen, har du rett til å kjøpe eller selge den aksjen på forhånd pris for en bestemt tidsperiode kan gi en attraktiv investeringsmulighet. Beslutningen om hvilken type alternativ å kjøpe er avhengig av om utsikterna dine for den respektive sikkerheten er positive bullish eller negative bearish. Hvis Outlook er positivt, kjøper du en oppkjøpsalternativ skaper mulighet til å dele i th e oppside potensial av en aksje uten å måtte risikere mer enn en brøkdel av sin markedsverdi premie betalt. Omvendt, hvis du forventer nedadgående bevegelse, vil kjøp av et put-alternativ muliggjøre deg å beskytte mot nedsatt risiko uten å begrense profittpotensialet. Kjøpsopsjoner tilbyr deg evnen til å posisjonere deg selv i samsvar med markedets forventninger på en slik måte at du både kan tjene og beskytte med begrenset risiko. Når jeg har kjøpt et opsjon og betalte premien for det, hvordan blir det avgjort. Alternativ er en kontrakt som har en markedsverdi som enhver annen handelsvare Når et alternativ er kjøpt, er det følgende alternativer som en opsjonshaver har. Du kan selge en opsjon i samme serie som den du hadde kjøpt og lukke ut kvadraten din posisjon i det valget når som helst på eller før utløpet. Du kan utøve opsjonen på utløpsdagen i tilfelle av europeisk alternativ eller innen utløpsdagen ved et amerikansk alternativ. ion er ut av penger ved utløpet, vil det utløpe verdiløs. Hva er risikoen for en opsjonskjøper Risikostapet til en opsjonskjøper er begrenset til det premie han har betalt. Hva er risikoen for en opsjonsforfatter Risikoen for en opsjonsforfatter er ubegrenset der hans gevinster er begrenset til premieinntektene. Når en fysisk levering avdekket samtale utøves, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen og tapet vil være det overskytende av kjøpesummen over øvelsen Prisen på anropet redusert med premie mottatt for å skrive samtalen. Forfatteren av et putsettingsalternativ har en risiko for tap dersom verdien av den underliggende eiendelen synker under utøvelseskursen. Forfatteren av et puts bærer risikoen for en nedgang i prisen på den underliggende eiendelen potensielt til null. Hvordan kan en opsjonsforfatter ta seg av sin risiko Valgskriving er en spesialisert jobb som bare passer for den kunnskapsrike investor som forstår risikoen, har økonomisk kapasitet en d har tilstrekkelig likvide midler til å oppfylle gjeldende marginskrav Risikoen for å være opsjonsforfatter kan reduseres ved kjøp av andre opsjoner på samme underliggende eiendel, og på denne måten antas en spredningsposisjon eller ved å kjøpe andre typer sikringsposisjoner i opsjonsfutures og andre korrelerte markeder. Hvem kan skrive alternativer i det indiske derivatmarkedet I det indiske derivatmarkedet har Sebi ikke opprettet en bestemt kategori av opsjonsforfattere. Enhver markedsaktør kan skrive opsjoner. Imidlertid er marginskravene strenge for opsjonsforfattere. Hva er aksjeindeksalternativer Lager Indeks Alternativer er opsjoner der den underliggende eiendelen er en aksjeindeks for f. eks. Opsjoner på SP 500 indeksalternativer på BSE Sensex etc. Index Alternativer ble først introdusert av Chicago Board of Options Exchange i 1983 på indeks SP 100 i motsetning til opsjoner på individuelle aksjer , indeksalternativer gir en investor rett til å kjøpe eller selge verdien av en indeks som representerer en gruppe aksjer. Hva er bruk av indeksalternativer indeksalternativer gjør det mulig for investorer å få eksponering mot et bredt marked med en handelsavgjørelse og ofte med en transaksjon For å oppnå samme grad av diversifisering ved hjelp av individuelle aksjer eller individuelle aksjeopsjoner, vil mange avgjørelser og bransjer være nødvendige. Siden bred eksponering kan oppnås med en handel, reduseres transaksjonskostnaden ved å bruke indeksalternativer. Som en prosentandel av den underliggende verdien er premiene på indeksopsjoner vanligvis lavere enn for aksjeopsjoner, da aksjeopsjoner er mer volatile enn indeksen. Hvem vil bruke indeksalternativer Indeksalternativer er effektive nok til å appellere til et bredt spekter av brukere, fra konservative investorer til mer aggressive aksjemarkedskunder. Individuelle investorer kan kanskje kapitalisere på markedsuttalelser bullish, bearish eller nøytrale ved å handle på deres syn på bredt marked eller en av sine mange sektorer. De mer sofistikerte markedspersonellene kan finne forskjellige indeksalternativ c Avhenger av gode verktøy for å forbedre beslutninger om markedstidsbestemmelse og justering av eiendomsmiksene for kapitalfordeling. For en markedsprofessor kan risikostyring knyttet til store aksjeposisjoner bety at man bruker indeksalternativer for å enten redusere risikoen eller øke markedseksponeringen. Hva er opsjoner på enkelte aksjer? hvor den underliggende eiendelen er en aksjefond, betegnes som opsjoner på aksjer. De er for det meste amerikansk stil alternativer kontantgjeld eller avgjort ved fysisk levering. Prisene er normalt notert med hensyn til premien per aksje, selv om hver kontrakt er uforvarende for et større antall aksjer, for eksempel 100.Hvordan vil innføring av opsjoner i bestemte aksjer være til fordel for en investor. Alternativer kan tilby en investor den fleksibiliteten man trenger for utallige investeringssituasjoner. En investor kan skape sikringsposisjon eller en helt spekulativ, gjennom ulike strategier som reflekterer sin toleranse for risiko. Investorer av aksjeopsjoner vil nyte mer innflytelse enn deres telling erparts som investerer i det underliggende aksjemarkedet selv i form av større eksponering ved å betale et lite beløp som premium. Investors kan også bruke opsjoner i spesifikke aksjer for å sikre sine holdninger i underlaget, dvs. lenge i aksjen selv, ved å kjøpe en Protective Put Dermed vil de forsikre sin portefølje av aksjelagre ved å betale premie. OPPS Medarbeidsopsjoner har blitt et populært kompensasjonsverktøy med flere og flere selskaper som tilbyr det samme til sine ansatte. ESOPs er gjenstand for lås i perioder, noe som kan redusere kapitalgevinster i fallende markeder - Derivater kan hjelpe til med å arrestere dette tapet sammen med skattebesparelser. En ESOPs-innehaver kan kjøpe Put Option i den underliggende aksjeøvelsen det samme dersom markedet faller under strike-prislås i salgsprisene. Når børsnoterte aksjeopsjoner utstedes av selskaper som ligger bak De aksjeopsjoner som handles på børs utstedes ikke av selskapene som ligger bak dem. Selskapene har ikke noe å si i utvalg av und avvikende egenkapital for opsjoner. HVi innehaverne av aksjeopsjonsavtaler har alle rettigheter som eiere av aksjeandeler har innehaver av aksjeopsjonsavtalen ikke har noen av rettighetene som eiere av aksjeandeler har - for eksempel stemmerett og rettighet å motta bonus, utbytte osv. For å oppnå disse rettighetene må en Call options-innehaver utøve sin kontrakt og ta over de underliggende aksjeaksjene. Hva er Leaps langsiktige aksjeforventning verdipapirer Langsiktig egenkapital forventning verdipapirer Leap er langvarige setter og opsjoner på vanlige aksjer eller ADRs. These langsiktige opsjoner gir innehaveren rett til å kjøpe, i tilfelle av et anrop eller, i tilfelle av et sett, selge et spesifisert antall aksjer til en forutbestemt pris frem til utløpsdatoen av alternativet, som kan være tre år i fremtiden. Hva er eksotiske opsjonsavledninger med mer kompliserte utbetalinger enn de vanlige europeiske eller amerikanske samtalene og settene blir referert til som eksotiske opsjoner som e av eksemplene på eksotiske alternativer er som under. Barrier-alternativer der utbetalingen avhenger av om den underliggende eiendelenes pris når et visst nivå i en viss tidsperiode. KAPS handlet på CBOE handlet på SP 100 SP 500 er eksempler på Barriere Alternativer der utbetalingen er avkortet slik at den ikke kan overstige 30. En Call CAP utøves automatisk på en dag når indeksen lukker mer enn 30 over streikprisen. En put CAP blir automatisk utøvd på en dag når indeksen lukkes mer enn 30 under cap level. Binary Options er alternativer med diskontinuerlige utbetalinger Et enkelt eksempel ville være et alternativ som lønner seg dersom prisen på en Infosys-andel ender opp over streikprisen på si Rs 4000 betaler ingenting hvis det opphører under streiken. Hva er Over-The-Counter-alternativer Over-The-Counter-alternativene er de som deles direkte mellom motparter og er helt fleksible og tilpasset. Det er noen standardisering for enkel handel i de travleste markedene, men den nøyaktige d Etails av hver transaksjon er fritt omsettelig mellom kjøper og selger. Hvor kan jeg handle i opsjoner og futures kontrakter Som aksjer, opsjoner og futures kontrakter er også handlet på noen utveksling i Bombay børs, handles aksjer på BSE On Line Trading BOLT system og opsjoner og futures handles på derivater trading and settlements system dtss. hva er det underliggende i tilfelle opsjoner blir introdusert av bse Den underliggende for indeks opsjoner er bse 30 sensex, som er referanseindeksen på indiske kapitalmarkeder, bestående av 30 scrips . Hva er kontraktspesifikasjonene for Sensex-alternativer BSEs første indeksalternativer er basert på BSE 30 Sensex. Sensex-alternativene vil være europeisk stil med opsjoner, dvs. alternativene vil bare bli utøvet på dagen for utløpet. De vil være førsteklasses stil, dvs. kjøperen av opsjonen vil betale premie til opsjonsforfatteren i kontanter ved inngåelse av kontrakten. Premie - og opsjonsavregningsverdien forskjellen mellom Strike a nd Spotpris ved utløpstidspunktet, vil bli notert i Sensex-poeng Kontraktmultiplikatoren for Sensex-opsjoner er INR 50, noe som betyr at verdien av premie - og oppgjørsverdien skal beregnes ved å multiplisere Sensex-poengene med 50. For eksempel hvis Premium sitert for en Sensex-opsjon er 50 Sensex-poeng, den monetære verdien vil være Rs 2500 50 50. Det vil være minst 5 streik 2 I pengene, 1 I nærheten av pengene, 2 Ut av pengene, tilgjengelig når som helst Utløpsdagen for Sensex-opsjon er den siste torsdagen av kontraktsmåneden. Hvis det er en ferie, vil den umiddelbart foregående arbeidsdagen være utløpsdagen. Det vil være tre kontraktsmånederserier Nær, mellom og langt tilgjengelig for handel til enhver tid tid Oppgjørsverdien vil være sluttverdien til Sensex på utløpsdagen. Tikkestørrelsen for Sensex-alternativet er 0 1 Sensex-poeng INR 5 Dette betyr at minimumsprisendringer i verdien av opsjonspræmien kan være Rupee-vilkår som dette oversetter til mi maksimal prisvekst på Rs 5 Tick Size Multiplikator 0 1 50. Hva er SPAN-spesifikk porteføljeanalyse av Risk SPAN er et verdensomspennende anerkjent risikostyringssystem utviklet av Chicago Mercantile Exchange CME. Det er et porteføljebasert margenberegningssystem vedtatt av alle større derivatutvekslinger. Opjektiv av SPAN SPAN identifiserer samlet risiko i en komplett portefølje av futures og opsjoner samtidig som man anerkjenner de unike eksponeringene som er knyttet til både mellommåneders og inter-commodity risk forhold. Det bestemmer det største tapet som en portefølje kan lide med i periode som er spesifisert ved bytte, dvs. kan være dag eller to BSE har lisensiert SPAN fra CME for å beregne marginkrav på Exchange-nivå Samtidig kan medlemmene også beregne marginkrav til sine kunder ved hjelp av PC SPAN. Hva er PC-SPAN PC - SPAN er et brukervennlig program for PC-er som beregner SPAN-marginkrav på medlemmene. Hvordan PC SPAN fungerer Hver virkedag exchan Ge genererer risikoparameterfilparametere angitt av utvekslingen som kan lastes ned av medlemmet. Posisjonsfilen som består av medlemmer handler egne kunder og risikoparameterfilen må innmates til PC-SPAN for beregning av Marginer som skal betales for handlingene utført . Hva vil være det nye marginsystemet når det gjelder opsjoner og futures En porteføljebasert marginalmodell SPAN vil bli vedtatt som vil ta en integrert oversikt over risikoen involvert i hver enkelt kundes portefølje bestående av sine stillinger i alle derivatene Kontrakt handles på derivatssegmentet. Initialmargenen vil være basert på worst case-tap av portefølje av en kunde for å dekke 99 prosent VaR over to dager horisonten. Den opprinnelige marginen vil bli nettet på kundenivå og skal være bruttobasis på Handels Clearingmedlem Portefølje vil bli merket daglig på markedet. Hvordan vil opsjonen av opsjonene finne sted? Ved utøvelse av et opsjon av en opsjon Holder, handelsmjuk ware vil tildele det utøvde alternativet til opsjonsforfatteren på tilfeldig basis basert på en spesifisert algoritme. Hva må en investor gjøre for å handle i opsjoner En investor må registrere seg hos en megler som er medlem av BSE Derivatives Segment. Hvis han ønsker å kjøpe et alternativ, kan han legge inn bestillingen for å kjøpe et Sensex Call eller Put-alternativ med megleren Premiumet må betales opp foran i kontanter. Han kan enten holde fast på kontrakten til utløpet eller kvadratet opp posisjon ved å gå inn i en omvendt, lukker han sin stilling, vil han motta Premium i kontanter neste dag. Hvis investoren holder stillingen til utløpsdagen og bestemmer seg for å utøve kontrakten, vil han motta forskjellen mellom opsjonsavregningspris og Strike pris i han ikke utnytter sin mulighet, vil det utløpe verdiløs. Hvis en investor ønsker å skrive selge et alternativ, vil han legge inn en ordre for å selge Sensex Call Put-alternativet Første margin basert på sin posisjon må betales opp foran justere ed fra sikkerheten deponert hos megleren og han vil motta premien i kontanter neste dag. Daglig blir hans stilling merket til markedet og variansmarginen må betales. Han kan lukke sin stilling ved å kjøpe opsjonen ved å betale requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved. This item was filled under Traders zone. An valid tradable instrument, the holder of which has the right, but no obligation to buy or sell the stock or underlying instrument Generally the buyer will pay some price to get this right called premium. The seller of option will have OBLIGATION to buy or sell the underly ing stock instrument, if the owner of option decides to exercise their right.2 What are the specifics of an option. An option is made up of following.- Underlying stock or other instrument.- Option type as CALL or PUT.- Option type as CALL or PUT. The different combination of above 4 parameters gives us a unique tradable option chain eg NIFTY 5200 CALL 26-Apr-2012.3 What is a CALL option. An option that gives you the RIGHT to BUY the underlying stock instrument at agreed price called strike price , before agreed date called expiry date The person who is selling you the CALL option carries the obligation to deliver you the stock instrument, if you decide to exercise your right. An option that gives you the RIGHT to SELL the underlying stock instrument at agreed price called strike price , before agreed date called expiry date The person who is selling you the PUT option carries the obligation to take the delivery from you of stock instrument, if you decide to exercise your right.5 What are the two considerations in determining the value of an Option. The value of option is determined mainly by the volatility of the underlying instrument and the distance of option expiry date from today of option More volatile the instrument, or longer the life, costlier the options will be.6 What are the 3 instruments for trading. The underlying stock, CALL options on the underlying stock and PUT options on the underlying stock are the three types of instrument for trading.7 What are the 6 actions that can be taken. One each of the above 3 instruments, one can take BUY or SELL actions e g Buy stock, Sell stocks, Buy Call option, Sell Call option etc That gives us overall 6 types of actions.8 What is an option chain. An option chain is unique combination of 4 parameters given in question 2 above Each combination is a tradable instrument on its own eg Nifty 5200 CALL 26-Apr-2012 ang NIFTY 5300 PUT 26-Apr-2012.9 I have small account size Can I trade options and make big returns. Chances of this happening is very close to zero Due to small account size, you might end up taking big risk as age of the account with options Options are traded in lot size i e minimum quantity for buy or sell , hence the risk will always be in multiple of that lot size If you trade stocks, this minimum quantity is 1 hence you have much better control on the risk It is true that age return can be large in option trade but this can also hit adversely as risk is also high age term. My suggestion will be to learn the basics of trading first If account is small then, use stocks for this learning Once you have consistent and profitable performance, then move into options trading That too with appropriate account size.10 How where to learn option trading. Please go through this post How to learn options trading where I have given my suggestions on how to get started in options trading In case of any questions, feel free to leave comment or contact me. Where to Start in Options Trading. This post is not related to SPREADs but it is my thoughts about learning that one needs to start properly in OPTIONS TRADING It was in reply to following question. I want to learn options trading Do we have to be well versed with the equity trading To be frank I have a year and half exp in swing trading that too not a active participant. AW10,Lazytrader, Kindly inform me the ways to learn options from beginning that too very basics Have gone through the websites provided earlier and was able to grasp some of the stuffs However, will appreciate if explained in detail step to step to gain the knowledge of options trading. tvrssvk I will attempt to give u very practical answer to start in options trading.1 To make money in any trading be it a house, stock, goods, options or anything , very first thing to know is the direction of the market Can u make money by buying something, when market is falling So very first thing you need to learn is to identify the current trend of the market up, down or sideway Better u are in this, solid is your foundation E g If you are in Nagpur and want to go to Delhi, then first thing u have to do is to be on platform where Northbound trains are arriving, and then u need to board the right train for your destination No great deal but just common sense But u will surprised to see how often it is not followed in market where people buy, when market is going south.2 Once u know the direction of market or stock that u want to trade, then choose appropriate option strategy for this.3 There 6 basic risk graphs in core option and stock strategy All other strategy is just combination of these 6 basics They are Buy Stock, Sell stock, Buy Call, Sell Call, Buy Put, Sell Put Spend as much time as required to understand them on parameters I am going to mention in next point.4 For any strategy including the 6 basic one , know how they are constructed, what is max risk, what is max reward, where is BREAK-EVEN point, How the risk graph looks like at expiry, suitable market conditio n favourable for these strategies Once, you should be able to draw risk graph without any option analysis tool, then u pass out from this stage.5 Understand the concept of option pricing, intrinsic value and time value, the factors that affect option premium Focus on not the theory, but how change in those factors will affect the premium Watch them in real life, experiment with them using option calculator.6 At advance stage, u can look at transition of risk graph from now to final stage at expiry, various option Greeks etc various strategies that are combination of 6 core strategies This is the stage, I will advise one to start using a tool IMO, A professional s doesn t become handicap without a tool He she know how to work without tools And if they are given the tools, then their performance and efficiency zooms They know what they are doing, or what they want to do because they have solid foundation IMO, a great tool in the hand of a monkey is no different from a banana or a stone i n its hand Cause monkey doesn t know how to get best from it But give a great tool a professional, and see the difference. There are different approach to get above read books, take mentorship, play in market and learn the hard way, go-to school collage etc The decision is yours But be careful about selecting the place or option that u are going for If u read wrong book, go to wrong person for training, do wrong course, etc, you will be just wasting your resources time, money, energy etc. This is just to give base in option trading, so that u can plan an option trader properly Remember, that doesn t make you a trader still Trading involves Money mgmt, psychology, risk mgmt, system testing etc which is beyond the scope of this post. Last but not the least, there is not defined path that u need to follow to get started in options trading like first stocks, then futures, then options If it is done appropriately, then you can start directly in options, without getting into stocks etc If you k now stock trading better have good track record in stock trading , then few initial steps are not required. But that is not limitation, even if you have never traded stocks As long as you learn to read market trend, you can start with options trading. There are many good resources available on internet to learn about Options Some of them are.1 CBOE dot COM site Learning Center section.2 888Options dot COM site.3 NSE site Home NCFM NCFM Modules section and check out the study material on following modules.- Equity Derivatives A Beginner s Module.- Derivatives Market Dealers Module.- Options Trading Strategies Module.4 INVESTOPEDIA dot COM. I get many requests from readers who want to start trading in Options, but lost about the path to take In this post, I am suggesting a possible direction that should help any new option trader to get establish solid foundation for their trading.1 To make money in any trading be it a stock, futures, options or anything , very first thing to know is the di rection of the market Can you make money by buying something, when market is falling So very first thing you need to learn is to identify the current trend of the market up, down or sideway Better you are in deciding the trend, stronger is your foundation E g If you are in Nagpur and want to go to Delhi, then first thing u have to do is to be on platform where Northbound trains are arriving.2 Once you know the direction of market instrument that you want to trade, then choose appropriate option strategy for this There are options strategies for each type of market conditions offering different return-risk profile that may suit you.3 There 6 basic risk graphs in core option and stock strategy All other strategy is just combination of these 6 basics These core risk graphs are for Buy Stock, Sell stock, Buy Call, Sell Call, Buy Put and Sell Put position Spend as much time as required to understand them on parameters I am going to mention in next point.4 For any strategy including the 6 ba sic ones , know. How they are constructed. What is max risk. What is max reward. Where is BREAK-EVEN point. How the risk graph looks like at expiry. What are suitable market condition favourable for these strategies. Once, you should are in a position to draw risk graph without any option analysis tool, then you pass out of this stage.5 Understand the concept of option pricing, intrinsic value and time value and the factors that affect option premium Focus not just on the theory, but also on how changes in those factors will affect the premium Watch them in real life, experiment with them using option calculator, take notes and track them over next few days using real market data.6 At advance stage, you can look at transition of risk graph from now to final stage at expiry, various option Greeks etc various strategies that are combination of 6 core strategies This is the stage, I will advise one to start using a tool IMO, A professional doesn t become handicap without a tool He she knows how to work without tools But when they are given the tools, then their performance and efficiency zooms They know what they are doing, or what they want to do because they have solid foundation IMO, a great tool in the hand of a monkey is no different from a banana or a stone in its hand But give a great tool a professional, and see the difference. There are different approach to cover above points read books, take mentorship from experienced and successful trader, play in market and learn the hard way, go-to school collage etc The decision is yours But be careful about selecting the place or option that you are going for If you read wrong book, go to wrong person for training or do wrong course, you might end up just wasting your resources time, money, energy etc. This is just to give base in option trading, so that you can plan an option trader properly Remember, that doesn t make you a trader still Trading involves Money management, developing right trading psychology, risk management, d eveloping suitable trading system etc All those areas are beyond the scope of this post but please don t ignore them. Last but not the least, there is no single defined path that you need to follow to get started in options trading trade stocks, then futures, then options If it is done appropriately, then you can start directly in options, without getting into stocks etc If you know stock trading better if you have profitable track record in stock trading , then few initial steps are not required. But that is not limitation, even if you have never traded stocks As long as you learn to read market trend, you can start with options trading. LEARNING MATERIAL. There are many good resources available on internet to learn about Options Some of them are.1 Learning Center section on.3 NSE site Home NCFM NCFM Modules section and check out the study material on following modules.- Equity Derivatives A Beginner s Module.- Derivatives Market Dealers Module.- Options Trading Strategies Module. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. Nifty weekly price action based analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 We have got a new pivot low confirmed at 4730.2 Strong bullish bar with close at upper end.3 Increase in volume with bullish price action. Bearish reasons - 1 Price is still below the crucial resistance level of 5180 5200.2 Long term price trend channel is still pointing down. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week 1 Nearest supply zone of 5200 level to be watched closely in next week Market has still not tested this level yet.2 Possible support of 4720 level has worked in this week and gave us nice bounce It resulted in Hammer candle I would like to see higher volume and close in top 10 for a hammer As expected, we got higher volume this week and strong bullish candle closing in top 10 This indicates the strength of 4720 support level.3 Volume has increased this week My view of short term accumulation by smart-money is turning out to be correct as prices are moving up with strong candle It is still not bullish move but in a sideway range with short term bullish bias.4 Lower swing low at 5200 level is still not broken As this level is below the long term bullish trend line from March-2009 low, it confirms that the trend line is broken In other words the Bull market that started from March-2009 low is over The long term direction of market is down and the deciding trend line for this is the down sloping line starting from 6300 high made in Oct-2010.Important levels to watch for For up-move 5150, 5200, For down-move 4880, 4720 For sideway 4880, 5150.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 9 October, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. Nifty weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 There was large pullback from the low of 4720 and bar closed marginally in green.2 Hammer candle is formed, though not very strong as the weekly close is roughly 20 of range below the high For strength of hammer, I would like to see the close being in top 10 range. Bearish reasons - 1 This week has given lower high and lower low too Hence down trend continues.2 Volume this week has been lower then previous 4 weeks The low volume gives me doubt on strength of hammer candle Lets see what happens in next week. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week.1 Nearest supply zone of 4950 5170 level worked last week and it also hold as resistance during this week too As anticipated last week that 5000 levels will act as new supply zone, it turned out to be true this week when price struggled to stay above 5000 and finally dropped and closed below this.2 Possible support of 4720 level has worked in this week and gave us nice bounce It resulted in Hammer candle I would like to see higher volume and close in top 10 for a hammer Hence would like to wait for next weeks action to tell me more about it.3 Volume has been lowest of last 5 weeks I would like to watch it closely during next week for break or support of 4720 level Else my view of short term accumulation by smart-money will be supported My tracking of FII flows also giving the sign of short t erm bottom formation.4 This weeks lower high bar resulted in giving us lower swing low at 5200 level As this level is below the long term bullish trend line from March-2009 low, it confirms that the trend line is broken In other words the Bull market that started from March-2009 low is over The long term direction of market is down and the deciding trend line for this is the down sloping line starting from 6300 high made in Oct-2010.Important levels to watch for For up-move 4920, 5000, For down-move 4720, 4675 For sideway 4720, 4920.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 2 October, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart wi th trend lines, trend channel and swing points marked on it. NIFTY weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 Weekly close is above previous weeks close The week has also shown a green candle.2 Wide range candle closing in middle.3 Volume has been higher then previous week. Bearish reasons - 1 Market made lower high and lower low on weekly chart It also resulted in new lower swing high below the important level of 5200.Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week 1 Nearest supply zone of 5170 5200 level worked last week and it also hold as resistance during this week too As anticipated last week that 5000 levels will act as new supply zone, it turned out to be true this week when price struggled to stay above 5000 and finally dropped and closed below this.2 Possib le support is at 4720 level Any break of this, can easily take market to 4550 level on downside.3 Volume has been fairly high during this week indicating active participation by smart money I would like to watch it closely during next week for break or support of 4720 level Else my view of short term accumulation by smart-money will be supported My tracking of FII flows also giving the sign of short term bottom formation.4 This weeks lower high bar resulted in giving us lower swing low at 5200 level As this level is below the long term bullish trend line from March-2009 low, it confirms that the trend line is broken In other words the Bull market that started from March-2009 low is over The long term direction of market is down and the deciding trend line for this is the down sloping line starting from 6300 high made in Oct-2010.Important levels to watch for For up-move 5000 5170, For down-move 4750, 4720 For sideway 4750 to 5030.Hope this analysis helps you in forming your own views o n market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 2 October, 2011.This item was filled under Traders zone. As options open interest shows us the footprint of smart money big players, so lets try to decipher their footprint Here is the list of option strikes October expiry that have got highest open interest as of Friday s close. Observations 1 5000 and 5200 CALLs have seen highest OI in this new series indicating these levels as resistance 2 4700 and 4800 PUT have seen highest OI in this new series indicating these levels as good support.1 4400 PUT had seen trading in the order of 22 lacs OI This could provide support in event of fall below 4700 level.2 4500 PUT do not have higher OI then 4400 or 4600 level hence this psycholo gical level might not be of much use. Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 25 September, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. NIFTY weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. I am struggling to find bullish reasons on chart once again on this week Except that the volume in this bearish week are lower then previous week, which show lack of bearish strength. Once again we had bearish week.1 Price broke above previous NR week, just to indicate that it was false breakout It the re sistance zone 5170 and dropped from there.2 We have a bearish engulfing candle that has engulfed the bullish price action of last 2 weeks It is also wide range candle, indicating strength in bearish move.3 Volume has been low in this week It is important to watch the price action and volume as it reaches the previous swing low point 4720.4 I have marked Green think link on this weeks chart to project the possible downside target for this leg Of course it will not be straight line move and we will see some intermediate bounces Possible levels where market might support are green lines at 4700 4550 levels. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week 1 Nearest supply zone of 5170 5200 level worked during this week and pushed the market down from here Market found some support above 5000 which is also broken later Now 5000 levels will act as new supply zone.2 Possible support is at 4720 level Any break of this, can easily take market to 4550 level on downside.3 Volume has been low during this week indicating that new supply has not yet entered the market I would like to watch it closely during next week Else my view of short term accumulation by smart-money will be supported My tracking of FII flows also giving the sign of short term bottom formation. Important levels to watch for For up-move 5170 5300, For down-move 4830, 4720 For sideway 4830 to 5170.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 25 September, 2011.This item was filled under Traders zone. As options open interest shows us the footprint of smart money big players, so lets try to decipher their footprint Here is the list of option strikes September expiry that have got highest open interest as of Friday s close. Observations 1 4800 and 4900 CALLs have seen good addition in OI making them immediate resistance for current series 2 4600 PUT has also shown very good increase in OI making it stronger support level 3 4700 PUT has seen drop in OI indicating this level might not provide any support here. Interpretation 1 We are in the last week of this series hence change in OI could be very fast As per the highest OI at this stage, 4600 4700 4800 are potential support levels.2 Resistance level is currently built up at 4900 and then at 5000 level.4 This being last week of current series, the quick look at next month s OI indicates good build up of CALLs at 5200 5100 5000 level and PUTs at 4800 4700 4500 this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 18 September, 2011.This item was filled under Traders zone. As options open interest shows us the footprint of smart money big players, so lets try to decipher their footprint Here is the list of option strikes September expiry that have got highest open interest as of Friday s close. Observations 1 5300 CALL have shown good addition in OI making them strong resistance for current series 5200 CALL OI has gone down, i e this level has weaken as resistance 2 4900 PUT has also shown very good increase in OI making it stronger support level 3 5500 CALLs have shown drop in OI indicating people are booking profit on these calls 4 Higher volume of Open Interest in CALLs is at 5200 level and then at 5300 level Highest level of PUTs is at 4700, 4800, 5000 level. Interpretation 1 As market moved up during this week, support level has shifted up which is indicated by heavy increaes in PUT OI at 4900 5000 levels.2 Resistance level is currently built up at 5200 and then at 5400 level.3 As market moved up, if sentiments are turning bullish then we should have seen more CALLs OI Unfortunately, that is not the case This is indication of lack of strength in bullish move We have seen increase in PUT OI which is going to provide support during current series, if market falls from here. Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis. Posted by Trader anup on 17 September, 2011.This item was filled under Traders zone. Here is the Nifty weekly chart with trend lines, trend channel and swing points marked on it. Nifty Weekly price action analysis. Let s take a look at NIFTY s weekly chart and do the analysis based on facts shown by price action. Bullish reasons - 1 We had weekly Green bar indicating continuation of bullish move in short term.2 Weekly volume has been very good supporting the upmove Friday s daily volume has been one of the highest in last 20 days.3 Weekly close is above the psychological level of 5000.Bearish reasons - 1 The week made Lower High and Lower Low compared to last week, indicating weakness.2 Previous week with range of 226 points was NR7 week narrowest range in last 7 weeks This weeks range of 232 is also among the narrower range It indicates that market is still in consolidation phase, but sooner or later, we are going to see range expansion and move.3 Price has dropped from the previous support level of 5177, which acted as resistance on daily chart The lower high resulted in giving us Swing High point at 5177 which will act as first resistance go ing forward.3 Market closed at more or less same level as previous weeks close indicating lack of strength in trend. Interpretation and possibilities for next week - As a trader, we have to be prepared to face anything that market throws on us So lets see what might come in next week.1 Nearest supply zone was around 5177 5200 level Market needs to cross this level to show any further sign of strength Looking at global weakness, it is going to be a challenge.2 Any break of 5177 level, can easily take market to 5328 level on upside.3 Volume has been high on last 2 days of the week, indicating that accumulation might be in progress My tracking of FII flows also giving the sign of short term bottom formation.4 On first 3 days of this week, market made daily low between 4910 4920 range Hence this level will act as support or trend decider in days to come.5 I will not call it as end of bearish trend This could very well be a bearish rally We are still in down trend, global markets are still g oing down In such situation, it is better to wait for more confirmation before we call it return of bull market. Important levels to watch for For up-move 5200 5300, For down-move 4800, 4900 For sideway 4910 to 5150.Hope this analysis helps you in forming your own views on market Feel free to drop your comments on the post Let me know if you would like to see something more in the analysis. Disclaimer These are my views on the market and I could be wrong in reading it Please use your own judgment and make sensible trading decision based on your own analysis.